可以說2015年的上半年對于大口徑無縫鋼管行業(yè)而言，仍未走出“寒冬”。大口徑無縫鋼管行業(yè)這一波調(diào)整漫長而艱難，如今，哀號遍野的上半年已經(jīng)結(jié)束，下半年來臨，雖然說鋼市年底走出低谷的可能性較小，但是隨著外部經(jīng)濟環(huán)境走穩(wěn)，上游礦價反彈，鋼價的支撐也將逐漸堅挺。下半年鋼鐵行業(yè)仍有些“亮點”閃閃發(fā)光，在行業(yè)改革升級的道路上釋放著利好。 
行業(yè)基本面——鋼鐵電商似成“救命稻草”。“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念正在席卷鋼鐵行業(yè)。如果說下半年鋼鐵行業(yè)基本面會出現(xiàn)什么巨大的改變，那想必也是躲不開鋼鐵電商這個名詞。“電商”正在從根本上改變著鋼鐵行業(yè)的生存模式。鋼鐵電商平臺從三年前的寥寥無幾發(fā)展到現(xiàn)在的兩三百家。數(shù)據(jù)顯示，一季度國內(nèi)鋼鐵電子商務(wù)網(wǎng)站新增用戶數(shù)為2.07萬，交易用戶數(shù)為4.3萬。據(jù)不完全統(tǒng)計，2015年第一季度，國內(nèi)鋼鐵電子商務(wù)市場的鋼材交易規(guī)模達到1417萬噸，中國鋼鐵電子商務(wù)已進入質(zhì)變前期。 
對于鋼鐵企業(yè)而言，現(xiàn)如今微薄的利潤已經(jīng)迫使他們不再愿意和鋼貿(mào)商分一杯羹了。如何打通流通環(huán)節(jié)，直接面向終端客戶，降低銷售成本成為鋼鐵企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。電商似乎一下子成為了鋼企的“救命稻草”，現(xiàn)如今通過電商平臺撮合交易、聯(lián)營、自營等方式，直接零售給下游用戶，實現(xiàn)了“超市”采購。2015年一季度，重點鋼企鋼材銷售量13309萬噸，其中直供量5040萬噸，直供比例達到38%，這其中通過電商平臺銷售的鋼材占10.6%，這個比例正在逐步增加。隨著電商平臺的深度開發(fā)，未來鋼鐵企業(yè)可以逐漸實現(xiàn)生產(chǎn)、倉儲、加工和物流環(huán)節(jié)的智能化，減少人力物力投入，降低噸鋼成本，緩解鋼鐵行業(yè)利潤。 
資金方面——多輪降息疊加定向降準(zhǔn)利好鋼企。繼2014年11月份、2015年3月初、5月中旬連續(xù)三次降息，剛剛過去的6月央行再度下調(diào)人民幣存款利率和貸款利率0.25個百分點，并推行定向降準(zhǔn)，針對“三農(nóng)”和小微企業(yè)釋放流動性。 
降息有利于緩解行業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈資金面緊張態(tài)勢，有利于鋼鐵企業(yè)降低財務(wù)費用和融資成本。以鋼鐵行業(yè)為例，2014年全行業(yè)負債率為68.3%，2015年一季度上市公司負債率高達66%，為負債比率最高的制造業(yè)，財務(wù)費用沉重。此次降息有利于降低行業(yè)的財務(wù)費用，改善行業(yè)的盈利水平。2015年一季度，鋼鐵上市公司短期借款約3311億，長期借款約834億，對應(yīng)可再度減少年利息費用10億，而貨幣資金1200億，對應(yīng)減少利息收入3億，綜合測算此次降息將影響鋼鐵上市公司財務(wù)費用約7億。此次降息有利于改善行業(yè)資金面相對偏緊的趨勢。 
降息有利于行業(yè)下游需求釋放，改善行業(yè)供需格局。降息將會對大口徑無縫鋼管下游行業(yè)特別是地產(chǎn)、建筑等行業(yè)帶來相當(dāng)程度的利好。我國大口徑無縫鋼管下游需求結(jié)構(gòu)中，地產(chǎn)消費占比超過55%。地產(chǎn)和鋼鐵同屬資本密集型企業(yè)，以房地產(chǎn)行業(yè)為例，3月末我國房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額4.9萬億元，一年期貸款利率下調(diào)后，利息支出可以減少約122億元。降息一方面會顯著改善行業(yè)資金面緊張的局面，降低地產(chǎn)行業(yè)的融資成本和購房者成本，同時也為地產(chǎn)市場帶來新增量的杠桿資金，加速地產(chǎn)行業(yè)的去化速度，另一方面將加快地產(chǎn)行業(yè)新開工速度，帶動大口徑無縫鋼管行業(yè)需求。 
政策方面——國企改制、一帶一路、環(huán)保升級題材輪番上陣。下半年政策題材重點集中在國企改制、一帶一路、環(huán)保升級。據(jù)測算，2015年至2019年，“一帶一路”核心國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)累計投資額約為3.26萬億美元，僅2015年就會有5580億美元(3.5萬億元人民幣)投資，初步估算，2015年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將帶動鋼材需求量約469.8萬噸。 
環(huán)保升級話題更是頻繁的被提起，當(dāng)前大口徑無縫鋼管業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級的重要節(jié)點，近期將要出臺的《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動計劃(2015-2017)》，是對鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展的一個指導(dǎo)。以新環(huán)保法為代表的一系列環(huán)保政策正不斷完善，企業(yè)的環(huán)境違法行為將受到法律的制裁。而環(huán)保話題也將在未來很長一段時間內(nèi)伴隨著鋼鐵行業(yè)，由于涉及到政策、罰款、強制執(zhí)行等方面，不夸張的說，環(huán)保也逐漸成為了影響鋼價的主要因素之一。鋼市也因為環(huán)保因素出現(xiàn)多次短暫的漲價，離我們最近的兩次分別是去年10月底、11月初，因APEC會議，華北地區(qū)實施的嚴格的環(huán)保措施，鋼價短期內(nèi)上漲了200元;另外一次是今年的3月下旬，因國際奧申委到北京、張家口檢查冬奧會申請籌備情況，鋼價也是短短幾天內(nèi)漲了200元;7月1日，唐山政府發(fā)布《唐山市環(huán)保專項治理行動實施方案》通知，決定自即日起至年底在全市開展環(huán)保專項治理行動，通知共涉及28家鋼鐵企業(yè)104座高爐出鐵場除塵設(shè)施進行升級改造，29家鋼企的182個轉(zhuǎn)爐轉(zhuǎn)爐除塵升級改造，29家鋼企的29套煉鋼車間安裝三次除塵，22家鋼企的22臺燒結(jié)機煙氣脫硫，84家獨立軋鋼企業(yè)實施環(huán)境保護專項整治，加熱爐煙氣實現(xiàn)穩(wěn)定達標(biāo)排放，全部要求完成時間在7月底至10月底之前。《通知》出臺后唐山各部門啟動了嚴格執(zhí)法，市長親自帶隊去企業(yè)督促執(zhí)行，據(jù)傳上周五唐山市政府召集所有鋼鐵企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)開會，要求鋼鐵企業(yè)按照新環(huán)保法的要求，在限定日期前，達到環(huán)保要求，否則，自限定日起，供電局按三倍電費收費。受此影響，國內(nèi)大口徑無縫鋼管價格再次大幅拉漲。 
另外，上半年穩(wěn)基建投資的舉措層出不窮，發(fā)改委大量集中批復(fù)8922億基建項目、發(fā)布1.97萬億PPP項目、三年內(nèi)投資不低于1.1萬億用于高速寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。這些都將在未來成為穩(wěn)增長的“王牌”，龐大的基建投資將會在不遠的將來體現(xiàn)在大口徑無縫鋼管需求上，可見下半年大口徑無縫鋼管市場還是有些盼頭的。